Gretchen viaja con su padre y su madrastra a los Alpes alemanes. Se encuentra con misteriosos secretos en la localidad donde se hospedan. Escucha sonidos extraños y tiene visiones aterradoras de una mujer que la persigue. Gretchen se ve involucrada en una conspiración que involucra experimentos extraños del dueño del balneario que se remontan a generaciones.

Dos triángulos amorosos interrelacionados, la de las parejas formadas por los compositores Faye (Rooney Mara) y BV (Ryan Gosling), y la del productor musical Cook (Michael Fassbender) y su novia camarera (Natalie Portman), persiguiendo todos el éxito mientras tropiezan con la obsesión y la traición en el mundo de la escena musical de Austin, Texas.

Ambientada en Los Ángeles durante los años 70. El detective Holland March y el matón a sueldo Jackson Healy se ven obligados a colaborar para resolver varios casos: la desaparición de una joven, la muerte de una estrella porno y una conspiración criminal que llega hasta las altas esferas.