La familia Primm se muda a Nueva York y su hijo descubre a Lilo, un cocodrilo cantante, a quien le gusta darse baños, el caviar y la buena música.

Cuando Carol Vanstone, directora general de Zenotek, una compañía tecnológica, expresa su intención de cerrar la sucursal de Chicago, dirigida por su hermano Clay, este y sus compañeros de trabajo organizan una fiesta de Navidad con el propósito de impresionar a un cliente potencial y salvar así sus puestos de trabajo. Pero la fiesta se sale de control…