Después de descubrir que su abuela no estará de visita en Navidad, Lucy decide animarse organizando la mejor fiesta de Nochevieja. Mientras tanto, Charlie Brown intenta cumplir con uno de sus propósitos antes de que el reloj marque la medianoche.

Kate Pierce (Darby Camp) y su hermano Teddy (Judah Lewis) pretenden grabar a Papá Noel (Kurt Russell) en Nochebuena. Después de que se monten a escondidas en su trineo, provocan un accidente que podría arruinar toda la Navidad. A partir de ese momento los hermanos vivirán junto a Papá Noel y sus fieles elfos toda una serie de aventuras para salvar la Navidad antes de que sea demasiado tarde.